[기업 분석] GOOG

Alphabet Inc. (Class C) 

1. 기업 개요

Alphabet Inc.(GOOG)는 Google의 모회사로, 검색, 클라우드 컴퓨팅, 디지털 광고, 그리고 인공지능(AI)에서 글로벌 리더로 자리잡고 있습니다. Alphabet은 또한 YouTube, Google Cloud, 그리고 Waymo(자율주행차 사업)와 같은 다양한 사업을 운영하고 있습니다. Alphabet의 사업 구조는 두 가지 주요 부문으로 나뉩니다: Google Services(검색 및 광고)와 Google Cloud. 또한 혁신적이고 실험적인 사업을 추구하는 Other Bets 부문도 운영 중입니다.

 

2. 2024년 재무 성과

Alphabet은 2024년 2분기에 84.7억 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 14% 증가한 수치입니다. 이 중 Google Cloud는 처음으로 분기 매출 100억 달러를 돌파했으며, 1억 달러의 영업 이익을 기록하며 클라우드 부문에서 중요한 성과를 보였습니다. YouTube 광고 매출 역시 86.6억 달러로 증가하며, 전년 동기 대비 큰 성장을 기록했습니다.

Alphabet은 또한 23.6억 달러의 순이익을 기록하여 전년 동기 대비 29% 증가했습니다. 이익의 성장은 특히 검색과 클라우드 부문의 강력한 성과에 기인하며, AI 관련 기술 혁신이 이끄는 검색 시장의 경쟁력을 더욱 강화했습니다.

 

3. 산업 동향 및 경쟁사 비교

Alphabet은 클라우드와 디지털 광고 시장에서 주요 경쟁사인 Amazon(AWS)과 Microsoft(Azure)와 경쟁하고 있습니다. Google Cloud는 현재 AWS와 Azure에 비해 시장 점유율이 낮지만, 2024년에는 클라우드 매출이 100억 달러를 넘어서는 등 성장세가 빠르게 증가하고 있습니다.

또한 디지털 광고 시장에서는 Meta Platforms(페이스북의 모회사)와 경쟁하고 있으며, YouTube를 포함한 Google의 광고 플랫폼은 글로벌 광고 수익에서 중요한 부분을 차지하고 있습니다. 다만, 최근 광고주들이 지출을 줄이면서 광고 시장이 일부 도전에 직면해 있습니다.

 

장점

1. 클라우드 및 AI 기술에서의 리더십:
   Alphabet의 Google Cloud는 매출이 급성장하고 있으며, 2024년 2분기에는 처음으로 분기 매출 100억 달러를 돌파하고 1억 달러의 영업 이익을 기록했습니다​​. 이는 클라우드 시장에서 점차 경쟁력을 확보해 가고 있다는 것을 보여줍니다. 또한, AI 관련 기술에서의 혁신은 Alphabet의 검색 엔진과 클라우드 부문에서 경쟁 우위를 더욱 강화하고 있습니다.
2. 다양한 수익원:
   Alphabet은 디지털 광고, 클라우드 서비스, YouTube, 하드웨어(Pixel, Nest 등)와 같은 다양한 수익원을 보유하고 있습니다. 특히 YouTube 광고 매출은 2024년 2분기에 86.6억 달러를 기록하며, 전년 동기 대비 큰 폭의 성장을 이뤘습니다​. 이는 Alphabet이 광고 외에도 여러 수익원을 바탕으로 안정적인 성장을 지속할 수 있음을 보여줍니다.
3. Other Bets 부문에서의 잠재력:
   자율주행차 사업인 Waymo, 생명 과학 분야의 Verily 등 다양한 미래 기술에 투자하고 있어 장기적인 성장 잠재력이 큽니다. 비록 이 부문에서 손실을 보고 있지만, 혁신적인 기술과 시장 확대로 향후 수익성을 기대할 수 있습니다​.

단점

1. 광고 수익 의존도:
   비록 Alphabet이 다양한 수익원을 가지고 있지만, 여전히 전체 매출의 상당 부분이 디지털 광고에서 나오고 있습니다. 디지털 광고 시장은 경기 침체나 광고주 예산 축소 시 큰 영향을 받을 수 있기 때문에, 특정 상황에서는 매출의 변동성이 큽니다​.
2. 경쟁 심화:
   클라우드 시장에서는 Amazon(AWS)와 Microsoft(Azure)가 여전히 선두를 달리고 있으며, Google Cloud는 상대적으로 점유율이 낮습니다. Alphabet은 클라우드 부문에서 경쟁사와 비교해 점유율 확대를 위해 더 많은 투자를 필요로 합니다​.
3. Other Bets 부문의 적자:
   자율주행차, 헬스케어 등 혁신적인 미래 기술에 대한 투자는 큰 손실을 기록하고 있습니다. 예를 들어, 2024년 2분기 Other Bets 부문은 1.12억 달러의 손실을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 손실 폭이 확대된 수치입니다. 이 부문에서 손익 분기점을 넘기기까지 시간이 더 필요할 것으로 보입니다

 

4. 주식 차트 및 기술적 분석

Alphabet Inc. (Class C) 주가는 현재 165달러 근처에서 거래되고 있습니다. 이를 기반으로 한 기술적 분석은 다음과 같습니다:

1. RSI(상대강도지수):
   • 현재 알파벳 C (GOOG) 주식의 RSI(상대강도지수)는 48.27입니다. 이는 중립 상태에 가까운 지표로, 주식이 과매도나 과매수 구간에 있지 않다는 것을 나타냅니다​​. RSI 값이 50 이하이므로 알파벳 주식은 단기적으로 추가 상승 여력이 있을 수 있으며, 이는 조정 후 상승할 가능성을 열어둔 상태라고 해석할 수 있습니다. RSI가 과매수 구간(70 이상)으로 진입하지 않았기 때문에, 현재로서는 큰 하락 압력 없이 안정적인 흐름을 유지하고 있습니다. 따라서, 주식이 조정 국면을 겪을 가능성은 낮고, 기술적으로는 계속해서 주가가 상승세를 유지할 가능성이 있는 상황입니다.
2. 주요 저항선:
   • 170달러 부근에서 저항선이 형성될 가능성이 있습니다. 이 가격대는 최근 주가가 강하게 상승했지만, 이전에 여러 번 반등하지 못한 구간입니다. 170달러를 돌파하면 추가 상승 가능성이 크고, 주가가 180달러 이상까지도 이어질 수 있습니다.
3. 주요 지지선:
   • 150달러 부근에서 강한 지지선이 형성될 수 있습니다. 이 가격대는 과거에도 주가가 하락 시 반등한 구간으로, 단기 조정 시 지지선으로 작용할 가능성이 있습니다. 주가가 이 지지선 아래로 하락하면 더 큰 조정이 발생할 가능성도 있지만, 현재로서는 강력한 지지 구간입니다.
4. 이동평균선 분석:
   • 현재 주가는 50일 이동평균선(약 155달러) 위에서 거래되고 있어, 상승 추세가 유효함을 나타냅니다. 이 구간을 유지하는 한 추가 상승의 가능성이 높습니다.

5. 결론 및 투자 의견

Alphabet은 검색, 클라우드, 그리고 인공지능에서 강력한 성장 동력을 보유한 기업으로, 장기 투자에 적합한 종목입니다. 다만, 주가가 단기적으로 과매수 상태에 있으므로, 단기 조정 후 매수 기회를 엿보는 것이 좋습니다. 특히 클라우드 부문의 지속적인 성장은 Alphabet의 미래 수익성을 뒷받침할 중요한 요소입니다.

Alphabet은 AI와 클라우드 분야에서의 혁신을 통해 장기적으로 시장을 주도할 가능성이 크며, 광고 시장에서의 경쟁력을 유지하면서도 성장 잠재력을 확대하고 있습니다.

 

참고 : https://au.investing.com/equities/google-inc-c , https://www.barchart.com/stocks/quotes/GOOG/technical-analysis , https://9to5google.com/2024/07/23/alphabet-q2-2024-earnings/ , https://abc.xyz/investor/ , https://abc.xyz/assets/19/e4/3dc1d4d6439c81206370167db1bd/2024q2-alphabet-earnings-release.pdf, https://chatgpt.com/